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野村:首予金山云“买入”评级 目标价9.2港元

  • 国际
  • 2025-05-06
  • 2
  • 更新:2025-05-06 12:00:07

野村:首予金山云“买入”评级 目标价9.2港元  第1张

  野村发布研报称,首予金山云(03896)“买入”评级,并设目标价9.2港元,意味着仍有24.3%的上行潜力。该行认为,中国的AI投资周期正在加速,作为中国领先的AI云基础设施服务提供商之一,金山云有望受惠于大语言模型(LLM)训练与推理需求的强劲增长。

  野村认为,金山云在2025年将在中国云计算市场中表现优异,且实现20%的同比收入增长,其中主要来自AI收入的91%同比增长(占总收入的27%)。同时相信,金山云在未来1-2年的增长将主要受其同系生态合作伙伴小米集团-W(01810)和金山软件(03888)及金山办公(688111.SH)所推动,野村预计这些合作伙伴在2027年的收入占比将达到30%。另外,该行估算金山云2024-2027年的收入年复合增长率(CAGR)为19%,并预计净利润将于2027年转正。

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  • 2人参与,102条评论
  • 星辰封仙决星辰封仙决  2025-05-06 17:28:21  回复
  • 03888)及金山办公(688111.SH)所推动,野村预计这些合作伙伴在2027年的收入占比将达到30%。另外,该行估算金山云2024-2027年的收入年复合增长率(
  • 全民武馆折扣全民武馆折扣  2025-05-06 15:58:02  回复
  • 8)及金山办公(688111.SH)所推动,野村预计这些合作伙伴在2027年的收入占比将达到30%。另外,该行估算金山云2024-2027年的收入年复合增长率(CAGR)为19%,并预计净利润将于2027年转正。
  • 斗战封神录正式斗战封神录正式  2025-05-06 12:03:27  回复
  •   野村发布研报称,首予金山云(03896)“买入”评级,并设目标价9.2港元,意味着仍有24.3%的上行潜力。该行认为,中国的AI投资周期正在加速,作为中国领先的AI云基础设施服务提

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